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CEO de Athena Foods adelanta que expandirían su negocio con adquisiciones

Clipping.

BRAZO INVERSIONISTA DE MINERVA, LA GIGANTE BRASILEÑA PRODUCTORA DE CARNE, ATERRIZARÁ EN LA BOLSA DE SANTIAGO

Iain Anderson, máximo ejecutivo de la firma, anticipa planes: potenciar el segmento de distribución en el mercado local y desembarcar en Perú antes de fin de año.

'Afines de mayo o principio de junio vamos a tener la IPO terminada'. Esa es la fecha tope para que Athena Foods esté listada en la Bolsa de Santiago, según explica su CEO, Iain Anderson. Se trata de la primera firma extranjera y empresa del sector cárnico que viene a buscar capital con una apertura en la bolsa local. 

La gran interrogante del mercado es por qué Chile. Anderson explica: 'Este es un gran destino para nuestra carne y un mercado muy relevante. Queremos entenderlo mejor, involucrarnos más y aprovechar las oportunidades. Chile es el mejor país para hacer el IPO, el mercado es maduro y está creciendo', dice. Reconoce que en la decisión pesó el hecho de que se trata de un país con estabilidad económica y reglas claras. A lo largo de toda esta entrevista repite una y otra vez que el foco del negocio aquí será la distribución.

Los negocios de Minerva y Athena

Minerva Foods es uno de los líderes mundiales en envíos de carne bovina. Partió en 1992 en Brasil y en Chile figura desde 2016 a través de Minerva Chile. Acá no cuenta con operaciones faenadoras, sino de distribución. Athena Foods nació oficialmente en 2018, cuando Minerva decidió separar mercados, y dejar en manos de la nueva empresa las operaciones internacionales en Argentina, Colombia, Paraguay y Uruguay, controladas desde Chile y con Anderson a la cabeza. En agosto de ese año, este brazo de inversiones de la brasileña anunció que harían una Oferta Pública Inicial de acciones en la Bolsa de Santiago. 

La meta es colocar el 40% de su propiedad —unas 247 millones de acciones— y recaudar US$ 400 millones. Hace unos días, a comienzos de abril, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) dio luz verde a la operación. Athena Foods representa el 40% de los ingresos brutos de Minerva Foods. Tiene 14 plantas de faena y deshuesado: cinco en Argentina, cinco en Paraguay, tres en Uruguay y una en Colombia. Además, cuenta con cinco centros de distribución: dos en Chile —Concepción y Santiago—, uno en Argentina, uno en Colombia y uno en Paraguay; y posee dos plantas de proceso en Argentina.

US$ 75 millones en Chile

La misión con que Anderson —economista del London School of Economics, y con más de tres décadas en la industria alimentaria— llegó a Chile es para cerrar exitosamente el IPO y expandir el negocio de distribución de carne y en un futuro, de alimentos. De los US$ 400 millones que esperan recaudar con la apertura, US$ 250 millones irán a Brasil y se utilizarán en el plan de aceleración de desapalancamiento de Minerva Foods, anunciado en septiembre de 2018. Los otros US$ 150 millones van a quedar en Athena Foods para inversiones en la región. 

'En Chile destinaremos el 40%, unos US$ 70 millones. La misma suma para Argentina y el 20% restante para Colombia', precisa Anderson. Sobre la posibilidad de crecer vía compra o en sociedad con un actor local, Anderson advierte que están abiertos a varias opciones y que evalúan las alternativas, pero siempre enfocados en distribución. 'Podríamos crecer por nuestra cuenta, pero probablemente lo haremos comprando un negocio establecido; e incorporando nuestra experiencia y conocimientos', indica. Un sexto mercado que se sumaría en Latinoamérica es Perú. 'Exportamos carne a ese mercado, que está creciendo y lo analizamos', revela el ejecutivo. 

Respecto de Argentina, a mediados de 2017 Minerva compró —por US$ 300 millones— los activos de su competidor brasileño JBS, uno de los mayores procesadores de carne del mundo, con operaciones en Argentina, Paraguay y Uruguay. Los controladores de JBS, la familia Batista, se habían visto involucrados en acusaciones de corrupción y sobornos que salpicaron incluso al expresidente Michel Temer, caso conocido como 'operación carne débil', y se vio obligada a venderle parte de sus instalaciones a su archirrival. 'Cuando compramos los activos de JBA había cinco plantas, cuatro cerraron y hoy algunas están funcionando y queremos ponerlas a toda capacidad', dice. En Colombia, añade, también quieren expandirse.

¿Falta de liquidez?

Este año se esperan varias operaciones en la bolsa local. Una vez que la CMF dé el visto bueno a su inscripción, debutaría Cencosud Shopping y también se anunció el aumento de capital de Enel Américas por US$ 3.500 millones, que ya se rebajó a US$ 3.000 millones. Por eso, hay analistas que cuestionan si habrá liquidez para absorber la oferta de los próximos meses, entre ellas la apertura de Athena Foods. 

Anderson pone paños fríos: 'Investigamos el mercado. Hay varias empresas e inversionistas que analizan invertir en Athena. Especialmente con lo que sucede a nivel mundial en el sector de las proteínas, con la fiebre porcina en China, hace mucho sentido'. El proceso formal de road show parte hoy lunes 29 de abril —a las 16:30 horas en el hotel W de Santiago— y se extenderá por dos semanas. Tras eso, fijarán el precio y se procederá a la apertura. En Chile ya se han reunido con fondos de inversión locales y 'con una AFP'.

Fuente: El Mercurio